Nous annoncions dernièrement qu’Euro Disney S.A.S. allait tenir un Comité D’entreprise exceptionnel concernant l’état financier de Disneyland Paris. C’est ce matin à 7h00 qu’à donc eu lieu cet événement. Plusieurs choses importantes ont été proclamées !

Justification globale

La proposition vise à améliorer la situation financière d’Euro Disney S.A.S. et de lui permettre de continuer à investir dans l’expérience du client.

Contexte de l’opération

Des conditions économiques difficiles en Europe couplée à la charge de la dette d’Euro Disney S.A.S. ont eu une incidence négative sur sa performance financière. En raison de ces facteurs, Euro Disney a été limitée dans sa capacité à faire des investissements à Disneyland Paris

Les détails de la proposition

• Injection d’argent d’environ 420 millions d’euros, consentis ou garantis par Disney grâce à une augmentation de capital d’Euro Disney S.A.S. et de sa principale filiale en exploitation ;
• Conversion de 600 millions d’euros d’une partie de la dette de Disney en actions d’Euro Disney SCA et de sa principale filiale en exploitation ;
• Report de tous les paiements d’amortissement des prêts accordés par Disney jusqu’à l’échéance révisée en 2024 (actuellement 2028) ;
• Consolidation des lignes de crédit existantes accordée par Disney à échéance 2014 (qui a déjà été prolongé par Disney à 2015), 2017 et 2018 en un seul € 350.000.000 facilité de crédit renouvelable à échéance en 2023.

Objectifs de la proposition

• Améliorer la situation de trésorerie de Groupe Euro Disney par environ 250 millions d’euros ;
• Réduire l’endettement du Groupe Euro Disney, actuellement exclusivement due à Disney, à partir de 1748 millions d’euros 998 millions d’euros, la réduction de son ratio d’endettement net d’environ 15x 6x ;
• Améliorer la liquidité du Groupe Euro Disney grâce à des économies d’intérêt et le report de l’amortissement des prêts jusqu’à remboursement final en 2024.

Parties concernées

Actionnaires d’Euro Disney S.A.S. auraient l’occasion de participer aux augmentations de capital d’Euro Disney S.A.S. aux côtés de Disney, au même prix. Du fait de l’augmentation de capital envisagée d’Euro Disney S.A.S. et conformément à la réglementation en vigueur, Disney serait prêt à lancer une offre publique d’achat sur ​​les actions d’Euro Disney S.A.S. Conseil de surveillance d’Euro Disney S.A.S. a exprimé son soutien unanime à cette proposition.

Calendrier indicatif de l’opération et les étapes

Après l’information et la consultation des travailleurs Conseil et les actionnaires de l’approbation lors de l’assemblée générale des actionnaires d’Euro Disney S.A.S. début 2015, les opérations envisagées par la proposition devraient être achevés au cours du premier semestre de l’année civile 2015.

Espérons un changement

Les amoureux du parc parisien, les passionnés de Disney et les employés de Disneyland Paris n’espèrent qu’une seule et unique chose, que le Resort se relève une bonne fois pour toute afin de perdurer dans le temps et offrir un choix plus diversifié, que ce soit au niveau des attractions, des boutiques, des hôtels ou encore des services.